PREVENTIVNÍ RESTRUKTURALIZACE

Nová právní úprava

Dne 23.9.2023 nabyl účinnosti nový zákon č. 284/2023 Sb. o preventivní restrukturalizaci (dále jen „zákon“), který představuje transpozici směrnice Evropského parlamentu a Rady (EU) 2019/1023 ze dne 20. června 2019 (směrnice o restrukturalizaci a insolvenci), jejíž úvodní ustanovení uvádí: Restrukturalizace by měla dlužníkům ve finančních obtížích umožnit i nadále zcela nebo částečně pokračovat v podnikání, a to změnou složení, podmínek nebo struktury jejich majetku a závazků nebo jakékoliv části jejich kapitálové struktury, včetně prodeje majetku nebo částí podniku, nebo stanoví-li tak vnitrostátní právo, fungujícího podniku jako takového, jakož i provedením provozních změn. (…) Rámce preventivní restrukturalizace by měly dlužníkům především umožnit, aby se včas a účinně restrukturalizovali a vyhnuli se tak úpadku, a tím se omezila zbytečná likvidace životaschopných podniků.“ Oproti reorganizaci v rámci insolvenčního řízení, která je přípustná pouze pro větší podniky, umožní preventivní restrukturalizace řešit finanční obtíže více subjektům, přičemž se v něčem se reorganizaci probíhající v rámci insolvence podobá.

Předpoklady pro preventivní restrukturalizaci

Možnost využít preventivní restrukturalizace mají pouze obchodní korporace (tj. obchodní společnosti a družstva).

Zákon stanoví tři pozitivní kvalifikační předpoklady pro podnikatele (společnost), který aspiruje na preventivní restrukturalizaci. Zaprvé, tento podnikatel musí být v dobré víře, že jeho restrukturalizační plán předejde úpadku a zachrání jeho podnikání. Zadruhé, společnost musí čelit reálným finančním obtížím, které negativně ovlivňují provoz obchodního závodu a které mají potenciál pouhým plynutím času dosáhnout intenzity úpadku. Zatřetí, podnikatel se nesmí nacházet v úpadku ve formě platební neschopnosti.

Obecná charakteristika preventivní restrukturalizace

Preventivní restrukturalizace je procesem dobrovolným a je založena na restrukturalizačním plánu (jehož přílohou je sanační projekt), který zahrnuje ekonomickou strategii restrukturalizace, úsporná opatření a návrhy řešení, která podnikatel zkonzultuje s klíčovými věřiteli.

Podnikatel přitom sám vybírá ze svých věřitelů (příp. jiných osob uvedených v zákoně) ty, které potřebuje pro svou úspěšnou preventivní restrukturalizaci. K úspěšné restrukturalizaci tedy nemusí podnikatel dosáhnout konsenzu se všemi věřiteli, nýbrž pouze s těmi klíčovými (zejm. finančními institucemi a nejdůležitějšími obchodními partnery). Do průběhu vyjednávání tedy není potřeba zahrnovat drobné věřitele a obchodní partnery. Podnikatel osloví s nabídkou zahájení vyjednávání pouze určité subjekty a současně označí, která jejich práva budou jeho předmětem.

Oproti insolvenčnímu řízení se preventivní restrukturalizace vyznačuje výraznou procesní jednoduchostí, zejména proto, že její převážná část probíhá na úrovni soukromoprávního vyjednávání mimo formální soudní řízení. Procesní neformálnost se projevuje zejména v úvodních fázích tím, že proces probíhá mimo standardní soudní řízení.

Na rozdíl od insolvenčního řízení, jehož průběh je kompletně a podrobně zaznamenáván do veřejného insolvenčního rejstříku za účasti všech věřitelů, preventivní restrukturalizace umožňuje podnikateli vyřešit celý proces pouze s vybranými věřiteli a chránit tak citlivé informace o svém podnikání. Např. sanační projekt a restrukturalizační plán se s ohledem na mimořádně citlivý obsah a podrobné údaje o podnikateli a jeho obchodním závodu nebudou v rejstříku zveřejňovat. Míru publicity procesu si určuje sám podnikatel a ta může zůstat nízká v případě dosažení maximálního konsenzu s věřiteli a v případě, že sám podnikatel nebude požadovat zásahy ze strany restrukturalizačního soudu. Omezená publicita restrukturalizačního řízení je zajištěna nově zřizovaným restrukturalizačním rejstříkem, který bude fungovat na obdobných principech, jako současný insolvenční rejstřík. Zákon zřizuje i soustavu restrukturalizační justice, opět podobnou systému již fungující justice insolvenční. Další paralelou s insolvenčním řízením je pak institut restrukturalizačního správce, který je však soudem jmenován pouze v některých stanovených případech (např. pokud to navrhne podnikatel anebo většina dotčených stran apod.).

Preventivní restrukturalizace je tedy, na rozdíl od restrukturalizace v rámci insolvenčního řízení, méně formalizovaná. V jejím průběhu také zůstává podnikateli právo nakládat se svým jměním a řízení společnosti přísluší nadále stávajícímu managementu a nepřechází do kompetence restrukturalizačního správce.

Průběh preventivní restrukturalizace

Preventivní restrukturalizaci zahajuje podnikatel, a to písemnou výzvou adresovanou vybraným věřitelům (dotčeným stranám), ve které vyzývá k zahájení vyjednávání o obsahu restrukturalizačního plánu. Zahájení preventivní restrukturalizace podnikatel zároveň oznámí restrukturalizačnímu soudu.

Návrh na restrukturalizaci, v podobě restrukturalizačního plánu, podnikatel (společnost) projedná s důležitými věřiteli a zainteresovanými subjekty (fáze vyjednávání), následně jej podrobí testu souhlasu věřitelů (fáze hlasování) a v určitých situacích (nikoliv však nezbytně) i testu souhlasu restrukturalizačního soudu (fáze schválení). Zákon umožňuje schválit restrukturalizační plán i v případě částečného nesouhlasu dotčených stran (při hlasování postačuje 75 % většina). V rámci preventivní restrukturalizace jsou dostupné i nástroje ochrany před věřiteli (kolektivní a individuální moratorium), bránící rušení restrukturalizace destruktivními zásahy věřitelů nepodporujících tento proces.

Restrukturalizační plán, sanační projekt

Restrukturalizační plán (člení se na popisnou a závaznou část) představuje základní dokument celé preventivní restrukturalizace. Plán popisuje a vyhodnocuje výsledky podnikání a provozu závodu, rozebírá příčiny nastalých finančních potíží a předkládá návrh jejich řešení, tj. konkrétně vymezuje změny v právech a povinnostech dotčených stran, zejména zásahy do majetkových práv věřitelů (např. odklad splatnosti dluhu, prominutí dluhu), změny struktury majetku podnikatele (prodej zbytného majetku), změny kapitálové struktury podnikatele, získání nových finančních prostředků (vklad stávajících společníků, vstup investora), případně změny v provozních poměrech (úsporná opatření).

Podnikatel v restrukturalizačním plánu rozřadí dotčené strany do hlasovacích skupin, a to podle jejich ekonomického a právního postavení. Smyslem rozdělení dotčených věřitelů do skupin je schvalování (hlasování) o restrukturalizačním plánu Restrukturalizační plán bude přijat, jestliže se pro jeho přijetí vysloví v hlasování potřebná většina dotčených stran ve všech hlasovacích skupinách. Alternativně lze hlasování nahradit dohodou uzavřenou ve formě notářského zápisu.

Sanační projekt pak představuje podklad, který obsahuje alespoň v podstatných rysech restrukturalizační opatření sledující zachování nebo obnovení provozuschopnosti závodu, podnikatelský plán pro období, v němž bude probíhat preventivní restrukturalizace, a dále popis a zdůvodnění schopnosti zajistit řádné fungování závodu a plnění současných i budoucích závazků nejméně do předpokládaného dne nabytí účinnosti restrukturalizačního plánu.

Účelem sanačního projektu je tedy vymezit rozsah restrukturalizačních opatření a poskytnout dostatečné množství informací dotčeným stranám o fungování podnikatele (společnosti) a perspektivě jeho záchrany. Zásadně tedy nelze zahájit či pokračovat v preventivní restrukturalizaci, aniž by podnikatel sám aktivně prezentoval zúčastněným stranám svou vizi a strategii, podpořenou podrobnými informacemi o své situaci.

Metodické pokyny

Právní úprava preventivní restrukturalizace je poměrně obsáhlá a komplexní (zákon o 121 paragrafech). Zřejmě i proto obsahuje zákon zmocnění, podle kterého ministerstvo spravedlnosti zpřístupní seznam obsahující praktické informace a pokyny pro účely vypracování sanačního projektu a restrukturalizačního plánu přizpůsobený potřebám mikropodniků, malých a středních podnikatelů, a to způsobem umožňujícím dálkový přístup.

 

V případě dotazů či potřeby provedení revize a úprav pracovněprávních dokumentů nebo nastavení odpovídajících procesů jsme Vám rádi kdykoli k dispozici.

Tým WTS Alfery, Alfery Hrdina Advokáti